⏱ 3 Min. Lesezeit · Stand: 01.07.2026
Die Wahl zwischen High Yield und Investment Grade iBonds ETFs beeinflusst nicht nur die Rendite, sondern auch das Ausfallrisiko erheblich. Anleger müssen abwägen, ob sie höhere Erträge oder mehr Sicherheit anstreben.
- High-Yield-iBonds bieten höhere Renditen, aber auch mehr Risiko.
- Investment-Grade-iBonds gelten als stabiler und sicherer.
- Das Kreditrating der Anleihen ist entscheidend für die Endrendite.
Die Entscheidung, in iBonds ETFs zu investieren, erfordert eine sorgfältige Abwägung zwischen Rendite und Sicherheit. Insbesondere die Unterscheidung zwischen High-Yield- und Investment-Grade-Anleihen spielt eine entscheidende Rolle. Während High-Yield-iBonds verlockende Renditen bieten, sind sie auch mit einem signifikanten Ausfallrisiko verbunden. Im Gegensatz dazu gelten Investment-Grade-iBonds als stabiler und weniger riskant.
Was sind iBonds ETFs?
iBonds ETFs sind börsengehandelte Fonds, die ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen mit festem Fälligkeitsdatum halten. Diese Fonds kombinieren die Vorteile von Anleihen und Fonds, indem sie Anlegern ermöglichen, in eine Vielzahl von Anleihen zu investieren, ohne jede einzelne Anleihe analysieren zu müssen. Bei Fälligkeit erhalten die Anleger ihr Kapital zurück, sofern die enthaltenen Anleihen nicht ausfallen. Dies macht das Kreditrating der Anleihen zu einem zentralen Faktor für die Rendite.
Unterschiede zwischen High Yield und Investment Grade
Innerhalb der iBonds-Produktwelt von BlackRock iShares gibt es zwei Hauptkategorien: High-Yield-ETFs und Investment-Grade-ETFs. High-Yield-iBonds setzen auf Schuldtitel von Unternehmen mit niedrigerem Rating, während Investment-Grade-iBonds Anleihen mit hoher Bonität enthalten. Diese Unterschiede führen zu variierenden Risikoniveaus und Renditen. High-Yield-iBonds bieten in der Regel höhere laufende Renditen, tragen jedoch auch ein höheres Risiko, was sich in der Ausfallrate widerspiegelt.
Das Ausfallrisiko im Detail
- Ausfallrate bei High-Yield-Anleihen: 4% pro Jahr
- Ausfallrate bei Investment-Grade-Anleihen: 0,03% pro Jahr
- Über 50% des iShares iBonds 2029 Term High Yield Portfolios in CCC- und B-Ratings
Das Ausfallrisiko ist bei High-Yield-Anleihen strukturell erheblich höher als bei Investment-Grade-Papieren. Laut der „Annual Global Corporate Default And Rating Transition Study“ von S&P Global Ratings lag die Ausfallrate im Speculative-Grade-Bereich zuletzt bei knapp vier Prozent pro Jahr, während sie im Investment-Grade-Segment auf rund 0,03 Prozent sank. Diese Diskrepanz ist kein Zufall, sondern ein langfristiges Merkmal der beiden Anleihearten.
Die Bedeutung des Kreditratings
Das Kreditrating ist entscheidend für die Einschätzung des Ausfallrisikos. Ratingagenturen wie S&P sortieren das Ausfallrisiko sehr zuverlässig. Fast alle tatsächlichen Ausfälle eines Jahres entfallen auf Emittenten, die unmittelbar vor dem Ausfall im sehr schwachen Bonitätsbereich lagen. Investment-Grade-Emittenten, die zu Jahresbeginn noch als solide eingestuft waren, fallen so gut wie nie aus. Dies zeigt, wie wichtig es ist, das Kreditrating bei der Auswahl von Anleihen zu berücksichtigen.
Rendite und Risiko abwägen
Die höhere Rendite von High-Yield-iBonds ist eine Vergütung für die realen Ausfallrisiken, die mit diesen Anleihen verbunden sind. Anleger, die in den iShares iBonds 2029 Term High Yield and Income ETF investieren, sehen sich einem Portfolio gegenüber, in dem fast sechzehn Prozent der Anleihen auf CCC-bewertete Papiere entfallen. Weitere knapp vierzig Prozent sind in B-Ratings investiert. Zusammen genommen sind also über fünfzig Prozent des Portfolios in einem Bonitätsbereich investiert, in dem Ausfälle historisch keine Seltenheit sind.
Fazit: Rendite versus Sicherheit
Die Wahl zwischen High-Yield- und Investment-Grade-iBonds ETFs ist eine grundlegende Entscheidung für Anleger. Während High-Yield-iBonds die Aussicht auf höhere Renditen bieten, sind sie auch mit einem signifikanten Ausfallrisiko verbunden. Investment-Grade-iBonds hingegen gelten als stabiler und sicherer, bieten jedoch in der Regel niedrigere Renditen. Anleger sollten ihre individuelle Risikobereitschaft und Anlagestrategie berücksichtigen, bevor sie sich für eine der beiden Optionen entscheiden.
Häufige Fragen
Was sind iBonds ETFs?
Was ist der Unterschied zwischen High Yield und Investment Grade?
Wie hoch ist das Ausfallrisiko bei High-Yield-Anleihen?
Wie beeinflusst das Kreditrating die Rendite?
Sind iBonds ETFs eine gute Anlage?
Quellen: finanzen.net
Symbolbild: Analyse von iBonds ETFs und deren Risiken · Foto: DΛVΞ GΛRCIΛ / Pexels
