Multi-Asset-ETFs im Vergleich: Feste oder flexible

⏱ 4 Min. Lesezeit · Stand: 12.08.2026

Multi-Asset-ETFs bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, ihr Vermögen breit zu streuen. Doch die Wahl zwischen festen und flexiblen Gewichtungen kann entscheidend für den Anlageerfolg sein.

Multi-Asset-ETFs gelten als eine der einfachsten Lösungen für Anleger, die ihr Vermögen breit streuen möchten. Diese Fonds kombinieren verschiedene Anlageklassen in einem einzigen Produkt, was eine Diversifizierung ermöglicht und das Risiko auf verschiedene Märkte verteilt. In der aktuellen Marktlage, die von Unsicherheiten wie Inflation und Zinsänderungen geprägt ist, gewinnen Multi-Asset-ETFs zunehmend an Bedeutung. Doch Anleger stehen vor der Wahl: Sollten sie sich für statische oder dynamische Gewichtungen entscheiden?

Was sind Multi-Asset-ETFs?

Multi-Asset-ETFs, auch bekannt als Portfolio-ETFs, bündeln verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe in einem Produkt. Das Hauptziel dieser Fonds ist es, das Risiko zu diversifizieren und Verluste in schwachen Börsenphasen abzumildern. Die zugrunde liegende Strategie basiert auf der Beobachtung, dass Aktien und Anleihen sich häufig gegenläufig entwickeln. Wenn Aktienkurse steigen, fallen tendenziell die Anleihekurse und umgekehrt. Diese negative Korrelation ist jedoch kein Naturgesetz, sondern wurde über längere Zeiträume beobachtet.

Statische vs. dynamische Multi-Asset-ETFs

Innerhalb der Kategorie der Multi-Asset-ETFs gibt es zwei grundlegende Ansätze: statische und dynamische Allokation. Statische Multi-Asset-ETFs halten eine vorab festgelegte Aufteilung zwischen den Anlageklassen dauerhaft bei, beispielsweise 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen. Diese Quoten werden regelmäßig rebalanciert, um das ursprüngliche Risiko- und Renditeprofil aufrechtzuerhalten. Passive Vertreter dieser Kategorie bilden häufig Indizes ab und vermeiden die höheren Kosten, die mit aktivem Management verbunden sind.

Dynamische Multi-Asset-Fonds hingegen passen die Gewichtung der Anlageklassen aktiv an, abhängig von der Marktlage und dem wirtschaftlichen Ausblick. Portfoliomanager treffen laufend Entscheidungen darüber, ob mehr Aktien oder mehr Anleihen gehalten werden sollen. Dieser Ansatz bietet eine höhere Flexibilität, ist jedoch mit einem höheren Aufwand verbunden, da er Teams aus Portfoliomanagern und Analysten erfordert.

Vor- und Nachteile der statischen Allokation

Ein wesentlicher Vorteil statischer Multi-Asset-ETFs ist die klare Orientierung, die sie Anlegern bieten. Wer seine Risikobereitschaft einmal definiert hat, kann sich auf eine vorhersehbare Portfoliostruktur verlassen. Diese Art von ETFs ist besonders für Anleger geeignet, die nicht aktiv in die Märkte eingreifen möchten und eine langfristige Anlagestrategie verfolgen. Zudem sind die Gesamtkostenquoten (TER) bei passiven Multi-Asset-ETFs typischerweise niedriger, was die langfristige Rendite positiv beeinflussen kann.

Allerdings kann die starre Gewichtung in Zeiten von Marktvolatilität auch nachteilig sein. Wenn sich die Marktbedingungen ändern, könnte das Portfolio nicht optimal aufgestellt sein, um von neuen Chancen zu profitieren oder Risiken zu minimieren.

Vor- und Nachteile der dynamischen Allokation

Dynamische Multi-Asset-ETFs bieten den Vorteil, dass sie flexibel auf Marktveränderungen reagieren können. Diese Anpassungsfähigkeit ermöglicht es, Risiken gezielt zu steuern und in unterschiedlichen Marktphasen besser abzuschneiden. Anleger, die in einem sich schnell verändernden wirtschaftlichen Umfeld agieren, könnten von dieser Flexibilität profitieren.

<pJedoch sind dynamische Strategien in der Regel teurer, da sie aktives Management erfordern. Die höheren Verwaltungsgebühren können die Rendite schmälern, insbesondere wenn die Marktbedingungen nicht wie erwartet verlaufen. Zudem besteht das Risiko, dass die Entscheidungen der Portfoliomanager nicht immer die besten Ergebnisse liefern.

Marktbedingungen und ihre Auswirkungen auf Multi-Asset-ETFs

Die aktuellen Marktbedingungen, geprägt von Inflation und Zinsänderungen, haben einen direkten Einfluss auf die Performance von Multi-Asset-ETFs. In Zeiten steigender Zinsen können Anleihen an Wert verlieren, was sich negativ auf die Gesamtperformance eines statischen Multi-Asset-ETFs auswirken kann. Anleger müssen daher die Gewichtung zwischen Aktien und Anleihen sorgfältig abwägen, um das Risiko zu minimieren.

Gleichzeitig können Aktienmärkte in einem inflationären Umfeld volatil sein. Hier könnten dynamische Multi-Asset-ETFs von Vorteil sein, da sie in der Lage sind, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren und die Gewichtungen entsprechend anzupassen. Dies könnte dazu beitragen, das Portfolio in unsicheren Zeiten stabil zu halten.

Fazit: Welche Strategie ist die richtige für Sie?

Die Wahl zwischen statischen und dynamischen Multi-Asset-ETFs hängt stark von den individuellen Anlagezielen und der Risikobereitschaft ab. Anleger, die eine klare und vorhersehbare Struktur bevorzugen, könnten mit statischen Ansätzen gut beraten sein. Auf der anderen Seite bieten dynamische Multi-Asset-ETFs die Flexibilität, die in einem sich schnell verändernden Marktumfeld von Vorteil sein kann.

Insgesamt ist es wichtig, die eigene Anlagestrategie regelmäßig zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen. Multi-Asset-ETFs können eine wertvolle Ergänzung für jedes Portfolio sein, solange die gewählte Strategie zu den persönlichen Zielen und der Risikobereitschaft passt.

Häufige Fragen

Quellen: finanzen.net

Symbolbild: Vielfältige Anlagestrategien mit Multi-Asset-ETFs · Foto: Markus Winkler / Pexels