ROUNDUP: Monte dei Paschi plant Übernahmen zur Abwehr von

⏱ 4 Min. Lesezeit · Stand: 21.08.2026

Monte dei Paschi di Siena (MPS) plant, Banco BPM und Banca Generali zu übernehmen, um sich gegen die drohende Übernahme durch Intesa Sanpaolo zu wehren.

Der Fusionspoker unter italienischen Banken geht in die nächste milliardenschwere Runde. Monte dei Paschi di Siena (MPS) hat angekündigt, für insgesamt 34 Milliarden Euro in eigenen Aktien gleich zwei andere Institute zu kaufen: Banco BPM und Banca Generali. Diese Schritte sind Teil der Strategie von MPS, um die drohende Übernahme durch die Großbank Intesa Sanpaolo abzuwehren.

Was geschah am 21. August 2026?

Am 21. August 2026 gab MPS bekannt, dass sie Gebote für Banco BPM und Banca Generali abgeben wird. Diese Übernahmepläne sind eine direkte Reaktion auf das Übernahmeangebot von Intesa Sanpaolo, das Anfang Juni 2026 veröffentlicht wurde. Intesa bietet rund 30 Milliarden Euro in bar und in eigenen Aktien für MPS an. MPS-Chef Luigi Lovaglio sieht die Übernahmen als entscheidenden Schritt, um die Kontrolle über die Bank zu behalten und die Unabhängigkeit von Intesa zu wahren.

Details zu den Übernahmeangeboten

Für Banco BPM plant MPS, eigene Aktien anzubieten, die die umworbene Bank mit 25,3 Milliarden Euro bewerten. Gleichzeitig beläuft sich das Angebot für Banca Generali auf 8,7 Milliarden Euro. Banca Generali gehört mehrheitlich dem italienischen Versicherer Assicurazioni Generali, was die Verhandlungen zusätzlich kompliziert machen könnte. Lovaglio betont, dass die beiden Angebote unabhängig voneinander sind und MPS auch bereit ist, nur eine der beiden Banken zu erwerben.

Reaktionen an der Börse

Die Ankündigung der Übernahmepläne hat an der Börse zunächst keine größeren Bewegungen ausgelöst. Die MPS-Aktie lag am Vormittag in Mailand nahezu unverändert bei 13,69 Euro. Auch die Aktien von Banco BPM und Banca Generali zeigten sich wenig bewegt, während Intesa Sanpaolo um rund ein halbes Prozent zulegte. Diese Stabilität könnte darauf hindeuten, dass die Marktteilnehmer die Erfolgsaussichten der Übernahmepläne skeptisch betrachten.

Die Strategie von MPS-Chef Lovaglio

Um die Aktionäre von MPS zu überzeugen, plant Lovaglio eine Sonderdividende von vier Milliarden Euro. Diese Dividende soll teilweise aus Bargeld und teilweise aus eigenen Aktien bestehen. Mit diesem Schritt möchte er die Aktionäre davon abhalten, ihre Anteile an Intesa Sanpaolo zu verkaufen und sie stattdessen für die Übernahmepläne von MPS zu gewinnen. Lovaglio sieht die Sonderdividende als einen Anreiz, um das Vertrauen der Investoren zu stärken und die Unabhängigkeit von MPS zu sichern.

Hintergrund zur Übernahme von Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo hatte im Juni 2026 ein Übernahmeangebot für MPS unterbreitet, das die Bank aus Siena unter Druck setzt. Die Übernahme würde nicht nur die Kontrolle über MPS, sondern auch über deren bedeutende Vermögenswerte, einschließlich der Anteile an Banca Generali, bedeuten. Intesa plant, die Hälfte der MPS-Filialen sowie die Marke an den Versicherer Unipol zu verkaufen, um regulatorische Hürden zu umgehen. Diese Strategie könnte die Marktanteile von Intesa im italienischen Bankensektor erheblich erhöhen.

Ausblick und Herausforderungen

Experten sind sich einig, dass es für MPS eine große Herausforderung sein wird, die Übernahmepläne erfolgreich umzusetzen. Die Bank hat in der Vergangenheit bereits Schwierigkeiten gehabt, sich in einem sich schnell verändernden Markt zu behaupten. Die Unsicherheit über die Reaktion der Aktionäre und die Komplexität der Verhandlungen mit Banco BPM und Banca Generali könnten die Erfolgsaussichten der Übernahmepläne weiter beeinträchtigen. Lovaglio muss daher strategisch klug handeln, um die Unabhängigkeit von MPS zu sichern und gleichzeitig die Interessen der Aktionäre zu wahren.

Fazit

Monte dei Paschi di Siena steht vor einer entscheidenden Phase, in der die Übernahmepläne für Banco BPM und Banca Generali sowohl Chancen als auch Risiken bergen. Während MPS versucht, sich gegen die Übernahme durch Intesa Sanpaolo zu wehren, bleibt abzuwarten, ob die Strategie von Lovaglio aufgehen wird. Die kommenden Wochen werden entscheidend sein, um zu sehen, ob MPS seine Unabhängigkeit bewahren kann oder ob Intesa Sanpaolo letztendlich die Oberhand gewinnen wird.

Häufige Fragen

Quellen: finanzen.net

Symbolbild: Monte dei Paschi und die Übernahmepläne · Foto: AXP Photography / Pexels